# VWAP e Anchored VWAP nella pratica Il VWAP è il prezzo medio pagato da tutti a partire da un certo momento, ponderato per quanto ciascuno ha scambiato, ed è uno dei modi più semplici per capire se in una sessione comandano i compratori o i venditori. ## Cosa misura davvero il VWAP Ogni scambio ha un prezzo e una size. Moltiplicali, sommali tutti dall'inizio della sessione e dividi per il volume totale. Quello è il VWAP. Uno scambio da 50 BTC lo muove molto più di uno da 0,1 BTC, ed è proprio questo il punto: riflette dove sono passati di mano i soldi veri, non solo dove il prezzo è capitato di stampare. Siccome si azzera a ogni sessione, il VWAP inizia la giornata attaccato al prezzo e poi gli resta dietro. In Market Open l'indicatore VWAP si azzera ogni giorno alle 00:00 UTC, qualunque sia il fuso orario del tuo grafico. ## Il VWAP come fair value Il modello mentale utile è questo: il VWAP è il prezzo al quale il partecipante medio di oggi è in pari. Se BTC quota 101.200 e il VWAP di sessione è a 100.400, il compratore medio di oggi è in guadagno e il venditore medio è sott'acqua. Stanno vincendo i compratori. Sotto il VWAP, il contrario. Ecco perché il prezzo reagisce spesso nei suoi pressi. I long che hanno comprato prima lo difendono, perché una discesa sotto il VWAP porta il long medio in perdita. Gli short vedono un ritorno fin lì come una seconda occasione per vendere al fair value. Nessuno dei due gruppi ha la vittoria garantita, ma entrambi stanno guardando. ## Giornate di ritorno alla media e giornate di trend La stessa linea si comporta in modo molto diverso in due tipi di giornata, e il primo compito è capire in quale ti trovi. In una **giornata di rotazione**, il VWAP è quasi piatto e il prezzo lo attraversa più e più volte. Le estensioni molto sopra vengono rivendute verso di esso, e i ribassi molto sotto vengono comprati. In quelle giornate, andare contro i movimenti che si allontanano dal VWAP e puntare a un ritorno verso di esso è l'operazione naturale. In una **giornata di trend**, il prezzo si stacca presto dal VWAP e resta da una parte. Il VWAP stesso comincia a inclinarsi. I pullback arrivano verso di esso e rimbalzano senza chiudere oltre. Andare contro in una giornata così è il modo in cui la gente viene travolta, perché l'estensione continua ad allungarsi. Alcuni indizi aiutano a distinguerle: - Quante volte il prezzo ha attraversato il VWAP nelle prime ore. Tanti attraversamenti fanno pensare alla rotazione; nessuno fa pensare al trend. - L'inclinazione della linea. Piatta è equilibrio. Un'inclinazione costante è un lato al comando. - Come si comportano i pullback. Rimbalzi netti sul VWAP fanno pensare al trend; attraversarlo senza esitazioni fa pensare alla rotazione. Nessuno di questi indizi è certo a metà giornata, e alcune giornate passano da un tipo all'altro dopo una notizia. Resta flessibile. ## Anchored VWAP Il VWAP di sessione risponde a "chi sta vincendo oggi". L'Anchored VWAP risponde a "chi sta vincendo da questo preciso momento". In Market Open hai due modi per ancorarlo: lo strumento di disegno **Anchored VWAP** (tra i disegni basati sul volume) fa partire il calcolo da qualsiasi candela su cui fai clic, e l'indicatore **Anchored VWAP** aggiunge linee che partono da ogni apertura UTC giornaliera, settimanale, mensile, trimestrale o annuale, con bande ±σ opzionali. Buoni punti in cui ancorare: - **Un importante swing low o swing high.** Ancora sul minimo da cui è partito un trend rialzista. Finché il prezzo resta sopra quella linea, chi ha comprato da quel minimo è, in media, in guadagno. - **Un evento.** Ancora sulla candela di un grosso dato macro o, per il perpetual di un'azione, sulla reazione alla trimestrale. Mettiamo che il perpetual NVDA sia passato da 175 a 188 in gap dopo i risultati. Un Anchored VWAP da quella candela mostra il costo medio di tutti quelli che hanno scambiato la reazione. Un lento ritorno verso di esso mette alla prova la convinzione di quei compratori. - **Una candela di breakout.** Ancora dove il prezzo è uscito da un range. Se il prezzo torna sotto quella linea, chi ha operato il breakout è nel complesso in perdita, e la pressione a uscire può crescere. Non ancorare dappertutto. Due o tre linee da momenti che hanno contato davvero valgono più di dieci linee da candele a caso. ## Limiti, onestamente Il VWAP è una media. Descrive il passato e non sa nulla della prossima candela. Sui mercati sottili pochi scambi grandi possono trascinarlo. Non ti dice nemmeno perché il prezzo sia dove si trova. Combinalo con livelli di cui ti fidi già, o con un Fixed Range Volume Profile tracciato sullo stesso movimento, così vedi dove si è concentrato il volume oltre a dove sta la media. ## Provalo su Market Open 1. Apri BTC sul grafico a 5m, aggiungi il VWAP e conta quante volte il prezzo lo attraversa prima di metà giornata UTC. 2. Scegli lo strumento di disegno Anchored VWAP e fai clic sull'ultimo swing low importante. Nota dove si trova il prezzo rispetto ad esso. 3. Imposta un alert di incrocio sul VWAP, così vieni avvisato quando il prezzo ci torna. Gli alert scattano solo finché Market Open resta aperto nel browser. 4. Usa Bar Replay su alcune sessioni passate ed etichetta ognuna come rotazione o trend prima di riprodurla. _Contenuto didattico, non consulenza di investimento. Con il trading a leva puoi perdere più del tuo margine._