ওপেন ইন্টারেস্ট, CVD, ফান্ডিং ও লিকুইডেশন
দাম বলে মার্কেট কোথায় গেছে, আর ওপেন ইন্টারেস্ট, CVD, ফান্ডিং ও লিকুইডেশন বলে কে তাকে সেখানে নিয়ে গেছে এবং ট্রেডটা কতটা ভিড়ে ঠাসা হয়ে গেছে।
Himbit Academy
চারটি সংখ্যা সহজ ভাষায়
ওপেন ইন্টারেস্ট (OI) হলো এই মুহূর্তে খোলা পার্প কন্ট্রাক্টের সংখ্যা। প্রতিটি কন্ট্রাক্টের একটি লং আর একটি শর্ট দিক থাকে, তাই OI বাড়া মানে নতুন পজিশন খোলা হচ্ছে, আর OI কমা মানে পজিশন বন্ধ হচ্ছে।
CVD (cumulative volume delta) সময়ের সাথে মার্কেট কেনা বিয়োগ মার্কেট বিক্রি যোগ করে চলে। CVD বাড়া মানে আগ্রাসী ক্রেতারা আগ্রাসী বিক্রেতাদের ছাড়িয়ে গেছে।
ফান্ডিং হলো লং আর শর্টের মধ্যে নিয়মিত পেমেন্ট, যা পার্পের দাম স্পটের কাছে রাখে। ফান্ডিং পজিটিভ হলে লং-রা শর্ট-দের পেমেন্ট দেয়। নেগেটিভ হলে শর্ট-রা লং-দের দেয়। সংখ্যাটা যত বড়, এক পক্ষ তার পজিশন ধরে রাখতে তত বেশি দিচ্ছে।
লিকুইডেশন হলো মার্জিন ফুরিয়ে যাওয়ায় জোর করে বন্ধ করা পজিশন। লং লিকুইডেশন একটি বাধ্যতামূলক বিক্রি। শর্ট লিকুইডেশন একটি বাধ্যতামূলক কেনা।
দাম ও OI: চারটি অবস্থা
দামের দিক আর OI-এর দিক তুলনা করলে চারটি পরিস্থিতি পাওয়া যায়। এগুলো শিখে নিন, ডেরিভেটিভস প্যানেলের অর্ধেকটাই বোধগম্য হতে শুরু করবে।
- দাম উপরে, OI উপরে: লং জমা হওয়া। নতুন লং-রা ঢুকতে বেশি দাম দিচ্ছে। মুভের পেছনে নতুন টাকা আছে। এর মানে এটাও যে নতুন এক দল লং তৈরি হয়েছে, মার্কেট ঘুরলে যাদের বিক্রি করতে হবে।
- দাম নিচে, OI উপরে: শর্ট জমা হওয়া। দুর্বলতার মধ্যে নতুন শর্ট খোলা হচ্ছে। একই ধারণা, উল্টো দিকে।
- দাম উপরে, OI নিচে: শর্ট কাভারিং। শর্ট-রা বন্ধ করতে আবার কিনছে। মুভটা তীব্র হতে পারে, কিন্তু তারা বেরিয়ে গেলে নতুন লং না এলে কেনা থেমে যায়।
- দাম নিচে, OI নিচে: লং আনওয়াইন্ড। লং-রা বেরোতে বিক্রি করছে, ইচ্ছায় বা লিকুইডেশনে। এমন পতন প্রায়ই শেষ হয় যখন ঝেড়ে ফেলার মতো আর কেউ বাকি থাকে না।
একটি বাস্তব উদাহরণ। এক দিনে BTC 98,000 থেকে 101,000-এ ওঠে, আর OI বাড়ে প্রায় 4%। এটা লং জমা হওয়া। পরদিন সকালে দাম নেমে 99,500-এ আসে, OI কমে 6%, আর লিকুইডেশন লেয়ার লং লিকুইডেশনে জ্বলে ওঠে। এটা লং আনওয়াইন্ড: গতকালের দেরিতে আসা ক্রেতারাই বাধ্য হয়ে বেরিয়ে যাচ্ছে।
CVD ডাইভারজেন্স
CVD আকর্ষণীয় হয় যখন এটি দামের সাথে একমত হয় না। দাম যদি হায়ার হাই করে কিন্তু CVD করে লোয়ার হাই, তাহলে নতুন হাই-টা আগেরটার চেয়ে কম আগ্রাসী কেনায় এসেছে। হয়তো বিক্রেতারা তাদের অফার সরিয়ে নিয়েছে, অথবা মুভটা চালিয়েছে শর্ট কাভারিং। যেটাই হোক, ধাক্কাটা যতটা দেখায় তার চেয়ে দুর্বল।
উল্টোটাও ঘটে। দাম সমান থাকে অথচ CVD ধীরে ধীরে নামে, মানে বিক্রেতারা বারবার বিডে আঘাত করছে তবুও দাম নামছে না। কেউ লিমিট অর্ডার দিয়ে শোষণ করছে। এটা উপরের দিকের মুভের আগে আসতে পারে।
কিছু ঘটার আগে ডাইভারজেন্স অনেকক্ষণ চলতে পারে, আর কখনও কখনও কিছুই ঘটে না। এগুলোকে টাইট হওয়ার বা দামের পেছনে ছোটা থামানোর সতর্কবার্তা হিসেবে নিন, একা ট্রিগার হিসেবে নয়।
ফান্ডিংয়ের চরম অবস্থা
শূন্যের কাছে ফান্ডিং খুব কম কিছু বলে। চরম অবস্থা বেশি বলে। ফান্ডিং যদি দিনের পর দিন খুব পজিটিভ থাকে, লং-রা টিকে থাকতে ভারী খরচ দিচ্ছে, মানে ট্রেডটা ভিড়ে ঠাসা। ভিড়ের ট্রেড চলতে থাকতে পারে। কিন্তু এতে এমন অনেক মানুষও থাকে যারা পতনে দরজার দিকে ছুটবে, আর এভাবেই তীব্র ফ্লাশ হয়।
সেলঅফের সময় খুব নেগেটিভ ফান্ডিং তার উল্টো ছবি। শর্ট-রা ধরে রাখতে টাকা দিচ্ছে, আর তারা কাভার করতে গেলে একটি বাউন্স স্কুইজে পরিণত হতে পারে।
ফান্ডিং একটি পটভূমির অবস্থা, টাইমিং টুল নয়। এটি বলে কোনো চমকে কোন পক্ষ সবচেয়ে বেশি আঘাত পাবে, চমকটা কখন আসবে তা নয়।
লিকুইডেশন
বড় লিকুইডেশন স্পাইক সেই মুহূর্তগুলো চিহ্নিত করে যখন লিভারেজ পরিষ্কার হয়ে যায়। লং লিকুইডেশনের বড় একটি গুচ্ছের পর বাধ্য বিক্রেতারা চলে যায়, আর দাম কখনও কখনও স্থির হয়। কখনও হয় না, আর পরের স্টপের গুচ্ছটাও ট্রিগার হয়ে যায়। স্পাইকের পর OI ফিরে আসছে কি না দেখুন। OI যদি একই দিকে দ্রুত আবার গড়ে ওঠে, সেই একই ভিড় ফিরে এসেছে।
একত্রিত ডেটা
BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, BNB, HYPE ও SUI-এর জন্য Market Open, Binance আর Hyperliquid জুড়ে OI, ফান্ডিং, লিকুইডেশন ও CVD একত্র করে। এতে একটি ভেন্যুর চেয়ে পূর্ণাঙ্গ ছবি পাওয়া যায়। অন্য মার্কেটে আপনি যে ভেন্যু দেখছেন তার ডেটা দেখেন, যা বৃহত্তর মার্কেট থেকে আলাদা হতে পারে।
Market Open-এ চেষ্টা করুন
- 15m চার্টে SOL খুলুন এবং Open Interest, Funding Rate, Liquidations আর CVD যোগ করুন।
- গত দুই দিন পেছনে স্ক্রল করুন আর প্রতিটি বড় মুভকে চারটি অবস্থার একটি দিয়ে চিহ্নিত করুন।
- এমন একটি জায়গা খুঁজুন যেখানে দাম আর CVD একমত ছিল না, আর পরের কয়েক ঘণ্টায় কী ঘটেছে লিখে রাখুন।
- CVD ঢাল অনুযায়ী সাজানো Scanner ব্যবহার করে দেখুন এই মুহূর্তে কোন মার্কেটে সবচেয়ে জোরালো আগ্রাসী কেনা বা বেচা চলছে।
শিক্ষামূলক কনটেন্ট, বিনিয়োগ পরামর্শ নয়। লিভারেজড ট্রেডিংয়ে আপনার মার্জিনের চেয়েও বেশি হারাতে পারেন।