VWAP와 Anchored VWAP 실전
VWAP는 어떤 시작점 이후 모든 참여자가 지불한 평균 가격을 거래량으로 가중한 값으로, 세션을 매수자와 매도자 중 누가 장악하고 있는지 판단하는 가장 간단한 방법 중 하나입니다.
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VWAP가 실제로 측정하는 것
모든 거래에는 가격과 크기가 있습니다. 둘을 곱하고, 세션 시작부터 모두 더한 뒤, 총 거래량으로 나눕니다. 그것이 VWAP입니다. 50 BTC 거래는 0.1 BTC 거래보다 VWAP를 훨씬 크게 움직입니다. 바로 그것이 핵심입니다. 가격이 우연히 어디서 틱을 찍었는지가 아니라, 실제 돈이 어디서 오갔는지를 반영합니다.
세션마다 초기화되기 때문에 VWAP는 하루를 가격과 거의 같은 자리에서 시작해 이후 가격을 뒤따라갑니다. Market Open의 VWAP 지표는 차트가 어떤 시간대를 표시하든 매일 00:00 UTC에 초기화됩니다.
적정가로서의 VWAP
유용한 사고방식은 이렇습니다. VWAP는 오늘의 평균적인 참여자가 본전인 가격입니다. BTC가 101,200에 거래되고 세션 VWAP가 100,400이라면, 오늘의 평균적인 매수자는 수익 중이고 평균적인 매도자는 손실 중입니다. 매수자가 이기고 있는 것입니다. VWAP 아래라면 반대입니다.
그래서 가격은 VWAP 근처에서 자주 반응합니다. 앞서 산 롱은 VWAP를 지키려 합니다. 그 아래로 떨어지면 평균적인 롱이 손실로 돌아서기 때문입니다. 숏은 VWAP로의 반등을 적정가에 다시 팔 두 번째 기회로 봅니다. 어느 쪽도 이긴다는 보장은 없지만, 양쪽 모두 주목하고 있습니다.
평균 회귀의 날과 추세의 날
같은 선이라도 두 종류의 날에 전혀 다르게 움직입니다. 첫 번째 할 일은 오늘이 어느 쪽인지 알아내는 것입니다.
순환(로테이션)의 날에는 VWAP가 거의 평평하고 가격이 그것을 몇 번이고 가로지릅니다. 위로 멀리 뻗으면 VWAP 쪽으로 되밀리고, 아래로 멀리 빠지면 매수가 들어옵니다. 이런 날에는 VWAP에서 멀어지는 움직임에 역행하고 VWAP로의 복귀를 목표로 삼는 것이 자연스러운 거래입니다.
추세의 날에는 가격이 일찍 VWAP를 떠나 한쪽에 머뭅니다. VWAP 자체도 기울기 시작합니다. 되돌림은 VWAP 쪽으로 다가가지만, 뚫고 마감하지 못한 채 튕겨 나갑니다. 이런 날 역추세로 들어가는 것이 사람들이 밟히는 방식입니다. 늘어난 거리가 계속 더 늘어나기 때문입니다.
둘을 구분하는 데 도움이 되는 단서가 있습니다.
- 처음 몇 시간 동안 가격이 VWAP를 몇 번 가로질렀는가. 여러 번이면 순환 쪽, 한 번도 없으면 추세 쪽입니다.
- 선의 기울기. 평평하면 균형, 꾸준히 기울어 있으면 한쪽이 주도하고 있습니다.
- 되돌림의 모습. VWAP에서 바로 튕기면 추세 쪽, 그대로 뚫고 지나가면 순환 쪽입니다.
어느 것도 한낮까지는 확실하지 않고, 뉴스 이후 한 유형에서 다른 유형으로 바뀌는 날도 있습니다. 유연하게 대응하세요.
Anchored VWAP
세션 VWAP는 "오늘 누가 이기고 있는가"에 답합니다. Anchored VWAP는 "이 특정 시점 이후 누가 이기고 있는가"에 답합니다. Market Open에는 앵커를 거는 방법이 두 가지 있습니다. Anchored VWAP 드로잉 도구(거래량 기반 드로잉 아래에 있음)는 클릭한 아무 캔들에서나 계산을 시작합니다. Anchored VWAP 지표는 일간, 주간, 월간, 분기, 연간 UTC 시가에서 각각 시작하는 선을 추가하며, 선택적으로 ±σ 밴드도 표시합니다.
앵커를 걸기 좋은 곳:
- 주요 스윙 저점 또는 고점. 상승 추세가 시작된 저점에 앵커를 겁니다. 가격이 그 선 위를 지키는 한, 그 저점 이후의 매수자들은 평균적으로 수익 중입니다.
- 이벤트. 큰 거시 지표 발표가 있었던 캔들이나, 주식 무기한 선물이라면 실적 발표에 대한 반응 캔들에 앵커를 겁니다. 예를 들어 NVDA 무기한 선물이 실적 발표 후 175에서 188로 갭 상승했다고 합시다. 그 캔들에서 시작한 Anchored VWAP는 그 반응을 거래한 모든 사람의 평균 단가를 보여 줍니다. 그 선으로 천천히 되돌아오는 움직임은 그 매수자들이 아직 확신하고 있는지에 대한 시험입니다.
- 돌파 캔들. 가격이 박스권을 벗어난 곳에 앵커를 겁니다. 가격이 그 선 아래로 되돌아오면, 돌파 트레이더들은 전체적으로 손실 중이며 청산 압력이 커질 수 있습니다.
아무 데나 앵커를 걸지 마세요. 정말 중요했던 순간에서 시작한 두세 개의 선이, 아무 캔들에서나 시작한 열 개의 선보다 낫습니다.
솔직한 한계
VWAP는 평균입니다. 과거를 설명할 뿐, 다음 캔들에 대해서는 아무것도 모릅니다. 얇은 시장에서는 몇 건의 큰 체결이 VWAP를 이리저리 끌고 다닐 수 있습니다. 또한 가격이 왜 지금 그 자리에 있는지도 알려 주지 않습니다. 이미 신뢰하는 수준이나, 같은 움직임 위에 그린 Fixed Range Volume Profile과 함께 쓰세요. 그러면 평균이 어디 있는지뿐 아니라 거래량이 어디에 몰렸는지도 볼 수 있습니다.
Market Open에서 해 보기
- BTC 5분 차트를 열고 VWAP를 추가한 뒤, UTC 기준 하루의 중간까지 가격이 VWAP를 몇 번 가로지르는지 셉니다.
- Anchored VWAP 드로잉 도구를 골라 가장 최근의 주요 스윙 저점을 클릭합니다. 가격이 그 선에 대해 어디에 있는지 메모합니다.
- 가격이 VWAP로 돌아오면 알림을 받도록 VWAP에 교차 알림을 설정합니다. 알림은 브라우저에서 Market Open이 열려 있는 동안에만 발동합니다.
- 지난 세션 몇 개에서 Bar Replay를 사용하고, 재생하기 전에 각각을 순환 또는 추세로 분류합니다.
교육용 콘텐츠이며 투자 조언이 아닙니다. 레버리지 거래는 증거금보다 큰 손실이 날 수 있습니다.