Como ler a escada de preços DOM
O DOM é uma escada vertical de preços que mostra, em cada nível perto do mercado, quanto está esperando para comprar, quanto está esperando para vender e quanto foi realmente negociado ali.
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O que a escada mostra
No Market Open, você encontra o DOM no painel do livro de ofertas, na aba DOM, ao lado de Book e Delta. Cada linha é um preço. Para cada linha você vê o volume de compra parado ali, o volume de venda parado ali e o volume já negociado naquele preço. Níveis com volume fora do comum ficam destacados, para chamar atenção sem você precisar ler todos os números. O último preço negociado é marcado, e uma linha central mantém a escada ancorada nele, para ela não sair rolando enquanto o preço se move.
Um gráfico comprime tudo em velas. A escada faz o contrário. Ela mostra o preço exato onde a ação está acontecendo, um tick por vez.
Volume parado versus volume negociado
Esses dois números parecem parecidos, mas significam coisas muito diferentes, e confundir os dois é o erro mais comum de iniciante.
Volume parado é intenção. Ele diz "estou disposto a comprar 40 contratos neste preço se alguém me vender". Não custa nada colocar e não custa nada cancelar.
Volume negociado é fato. Ele diz "40 contratos trocaram de mão aqui". Alguém colocou dinheiro de verdade.
Quando os dois concordam, dá para confiar mais no quadro. Quando o volume parado é enorme mas nada é negociado ali, é só uma alegação. Quando o volume negociado continua se acumulando em um nível onde o volume parado parece nunca diminuir, alguém está repondo a ordem na mesma velocidade em que ela é atingida.
Lendo a pressão perto do último preço
A maior parte da informação útil fica a poucos ticks do último preço. Mais longe, as ordens aparecem e somem com facilidade demais para significar muita coisa.
Pegue o perp de NVDA negociando a 182,40. Na escada você vê ofertas de compra finas abaixo do preço, algumas centenas de unidades cada, e ofertas de venda mais grossas de 182,45 a 182,60. À primeira vista parece baixista: mais vendedores do que compradores. Agora observe por um minuto. Os compradores continuam tomando a oferta de 182,45, a coluna negociada em 182,45 cresce, e mesmo assim o volume parado ali nunca cai abaixo de mais ou menos o mesmo valor. O preço não sobe, mas também não desce.
Existem duas leituras, e a escada mostra qual é a certa se você esperar. Se a oferta de 182,45 finalmente acabar e o preço subir rápido por 182,50 e 182,60, os compradores acabaram de absorver um vendedor paciente e o caminho acima está mais livre. Se os compradores pararem de tomar e as ofertas de compra abaixo do preço começarem a ser atingidas, o vendedor ganhou e o preço tende a escorregar. O que você não deve fazer é decidir nos primeiros dez segundos.
Algumas outras coisas que vale notar:
- Ofertas de compra retiradas conforme o preço desce até elas. Ninguém quer segurar a faca, e as quedas podem acelerar.
- Volume que avança. Se a melhor oferta de compra melhora um tick toda vez que é executada, há um comprador correndo atrás.
- Volume negociado se concentrando em um preço por muito tempo. Esse preço está sendo disputado, e o lado que ganha costuma levar um movimento rápido.
Destaques de níveis grandes
Os destaques ajudam porque poupam você de varrer dezenas de linhas. Mas um nível destacado é só uma ordem grande, não uma ordem forte. Ordens grandes podem ser retiradas, como explica a lição sobre heatmap. Trate um destaque como uma pergunta: "o que acontece quando o preço chegar aqui?" e então observe a coluna negociada quando ele chegar.
Erros a evitar
Somar todas as ofertas de compra e todas as de venda da tela e comparar os totais diz muito pouco. Ordens a vinte ticks de distância são baratas de colocar e raramente são atingidas.
Ler a escada em um mercado rápido sem um plano cansa e leva a cliques impulsivos. Decida antes qual nível importa para você e use a escada só em volta desse nível.
Por fim, a escada não tem memória. Ela mostra o presente. Mantenha um gráfico ao lado para saber se você está no topo de um range, no fundo ou no meio do nada.
Experimente no Market Open
- Abra um mercado líquido como BTC ou ETH, abra o painel do livro de ofertas e mude para a aba DOM.
- Escolha um nível destacado perto do preço e acompanhe até o preço chegar nele. Anote se ele foi retirado, executado em parte ou atravessado por completo.
- Compare o mesmo momento na aba Book e no gráfico, para aprender como um evento aparece em três visões.
- Pratique colocar e cancelar ordens em volta desse nível na conta demo antes de operar com dinheiro de verdade.
Conteúdo educativo, não é recomendação de investimento. Operar alavancado pode gerar perdas maiores que a sua margem.