Volume Profile: onde o dinheiro foi negociado
Um volume profile é um histograma na lateral do gráfico que mostra quanto foi negociado em cada preço, o que diz onde o mercado fez negócio de verdade e onde ele mal parou.
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Volume no preço, não volume no tempo
As barras de volume embaixo de um gráfico respondem "quanto foi negociado nesta vela". Um volume profile responde a outra pergunta: "quanto foi negociado neste preço", não importa quando. Ele pega todas as negociações de um trecho escolhido do gráfico, organiza por preço e desenha uma barra horizontal por linha de preço. Barras longas são preços onde muita coisa trocou de mão. Barras curtas são preços por onde o mercado passou rápido.
É parecido com um perfil TPO, mas não é igual. Um perfil TPO conta tempo no preço, então uma hora sonolenta conta tanto quanto uma agitada. Um volume profile conta tamanho. Na maior parte do tempo os dois concordam. Quando não concordam, por exemplo em um nível onde o preço ficou horas com volume fraco, o volume profile costuma ser o guia melhor para saber onde posições de verdade foram montadas. A lição de TPO Profile cobre o lado do tempo.
POC, VAH e VAL
O POC, point of control, é a linha de preço com mais volume. É onde mais contratos trocaram de mão, então é um preço a partir do qual muitos traders têm posição.
A value area é a faixa em volta do POC que reúne uma fatia definida de todo o volume, normalmente cerca de 70%. O topo dela é o VAH e o fundo é o VAL. Dá para ler de um jeito simples: dentro da value area, compradores e vendedores estavam contentes em negociar. Acima do VAH, os preços foram vistos como caros e, na maioria, rejeitados. Abaixo do VAL, como baratos, e também rejeitados na maioria.
Então, quando o preço sai da value area, a pergunta é se ele vai ser aceito lá fora, com volume se formando nos preços novos, ou rejeitado de volta para dentro.
Nós de alto e baixo volume
Um perfil raramente tem uma corcova só e arrumada. Normalmente tem várias áreas grossas separadas por áreas finas.
- Nós de alto volume (HVN) são as áreas grossas. O mercado fez muito negócio ali, muitos traders têm posição a partir desses preços, e o preço tende a desacelerar e andar picado quando volta para lá.
- Nós de baixo volume (LVN) são as áreas finas entre elas. O mercado passou por ali rápido, muitas vezes durante um movimento brusco. Quando o preço volta a um LVN, muitas vezes ou rejeita o nível com força ou atravessa rápido até o próximo HVN.
Um jeito prático de pensar: HVNs são lugares onde o preço gosta de descansar, LVNs são lugares onde ele não gosta de ficar.
Naked POCs
Quando uma sessão termina, o POC dela fica para trás como um nível. Se o preço não voltou a negociar nele em uma sessão posterior, ele se chama naked POC, e aparece no gráfico como nPOC.
Naked POCs muitas vezes funcionam como ímãs. A ideia é que o preço mais movimentado da sessão anterior ainda é uma referência para todo mundo que negociou ali, então uma volta até ele é um lugar natural para esses traders se ajustarem. Isso não quer dizer que o preço tenha que ir até lá, e nPOCs antigos longe do preço importam menos que os recentes e próximos. Quando o preço volta a negociar através dele, ele deixa de ser naked.
Três jeitos de escolher o intervalo
Um perfil só é tão útil quanto o trecho de dados que você dá a ele. No Market Open, o Volume Profile tem três modos.
- Session. Um perfil por sessão. Bom para criar hábitos diários: o POC, o VAH e o VAL de ontem como níveis de referência para hoje.
- Visible range. Um perfil sobre o que estiver na tela. Afaste o zoom e ele cobre semanas, aproxime e ele cobre poucas horas. Bom para achar os grandes HVNs e LVNs em um timeframe maior, mas muda toda vez que você rola o gráfico, então não trate os níveis dele como fixos.
- Fixed bars. Um perfil sobre um número definido das últimas barras. Ele se mantém consistente enquanto você rola e anda para a frente conforme novas velas se formam.
Volume de compra e de venda
Cada linha pode ser dividida em volume de compra e volume de venda, a mesma divisão por agressor que a lição de footprint explica: de um lado, compras a mercado tomando as ofertas de venda; do outro, vendas a mercado batendo nas ofertas de compra. Uma linha com quase só volume de venda na mínima de um range, enquanto o preço não desceu mais, indica que alguém absorveu essa venda com ordens limitadas. Uma linha com quase só volume de compra numa máxima que falhou indica o contrário.
Não leia demais nisso. Ao longo de uma sessão inteira, a maioria das linhas termina bem equilibrada, e uma linha desequilibrada só significa algo em um nível que já importa.
Quando o perfil é estimado
Um volume profile de verdade precisa de dados negociação por negociação. O Market Open monta os perfis com os dados de footprint gravados onde eles existem, desde mais ou menos 14 de outubro de 2026. Onde não existem, o perfil é estimado a partir das velas. Passe o mouse sobre a legenda: o tooltip diz "Footprint data" ou "Estimated from candles".
Uma estimativa a partir das velas precisa adivinhar como o volume de cada vela se espalhou entre a máxima e a mínima, e qual parte foi compra. O formato geral costuma ficar próximo o bastante para achar os grandes HVNs e LVNs. A linha exata do POC e a divisão entre compra e venda são menos confiáveis. Trate um perfil estimado como um rascunho e dê mais peso a níveis tirados de dados reais de footprint.
Um exemplo prático
Digamos que o ETH passou a maior parte de ontem entre 3.880 e 4.010. O perfil da sessão tem o POC em 3.950, o VAH em 4.010 e o VAL em 3.880. Há um LVN fino entre 4.030 e 4.050, deixado por um pico rápido que perdeu força, e um nPOC de três dias atrás em 3.820.
Hoje de manhã o preço cai para 3.870, logo abaixo do VAL. Vale se preparar para dois desfechos. Se as próximas velas voltarem para cima de 3.880 e o volume começar a se formar dentro da value area, a queda foi rejeitada, e o POC em 3.950 é o alvo natural. Se o preço ficar abaixo de 3.880 e o perfil começar a engrossar lá embaixo, a value area está descendo, e o nPOC em 3.820 vira o próximo nível óbvio.
Você não precisa adivinhar qual vai acontecer. Decida antes como cada um seria e depois espere.
Limites honestos
O volume profile descreve onde a negociação aconteceu, não por que, e não o que vem depois. Em mercados com pouca liquidez, alguns negócios grandes podem criar um POC com o qual mais ninguém se importa. Os limites da sessão são uma escolha, e uma escolha diferente dá níveis diferentes. Use o perfil junto com uma referência como o VWAP e com os seus próprios níveis, em vez de usá-lo sozinho.
Experimente no Market Open
- Abra o ETH, vá em Indicators, categoria Order flow, e adicione Volume Profile. Você também encontra buscando Volume Profile, VPVR ou Session volume. Veja Chart tools para todas as configurações.
- Defina Mode como Session e Value area % como 70. Encontre os rótulos POC, VAH e VAL de ontem.
- Ative Naked POCs e defina o número máximo como 5. Anote a que distância do preço cada nPOC está.
- Mude Mode para Visible range, afaste o zoom até algumas semanas e marque os dois HVNs mais grossos e o LVN mais nítido. Depois teste Fixed bars e compare.
- Em Style, defina Placement como Left ou Right e ajuste Width % para que o perfil não cubra as velas que você está lendo. Escolha cores de Buy e Sell volume fáceis de diferenciar.
- Passe o mouse sobre a legenda e confira se você está vendo "Footprint data" ou "Estimated from candles".
- Crie um alerta no POC, no VAH ou no VAL, e pratique operar em volta desses níveis na conta demo, em "Try demo" (Testar demo), antes de agir com dinheiro de verdade.
Conteúdo educativo, não é recomendação de investimento. Operar alavancado pode gerar perdas maiores que a sua margem.