Ler a escada de preços do DOM
O DOM é uma escada vertical de preços que mostra, em cada nível perto do mercado, quanto está à espera para comprar, quanto está à espera para vender e quanto foi de facto negociado ali.
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O que a escada mostra
No Market Open encontra-la no painel do livro de ordens, no separador DOM, ao lado de Book e Delta. Cada linha é um preço. Para cada linha tens o tamanho de compra em espera, o tamanho de venda em espera e o volume negociado a esse preço. Os níveis com tamanho invulgarmente grande são destacados, para saltarem à vista sem teres de ler todos os números. O último preço negociado está assinalado, e uma linha central mantém a escada ancorada nele para que não fuja enquanto o preço se mexe.
Um gráfico comprime tudo em velas. A escada faz o contrário: mostra-te o preço exato onde está a ação, tick a tick.
Tamanho em espera versus volume negociado
Estes dois números parecem-se, mas significam coisas muito diferentes, e confundi-los é o erro de principiante mais comum.
O tamanho em espera é intenção. Diz "estou disposto a comprar 40 contratos a este preço se alguém me vender". Não custa nada colocá-lo nem cancelá-lo.
O volume negociado é um facto. Diz "aqui mudaram de mãos 40 contratos". Alguém pôs dinheiro.
Quando os dois concordam, podes confiar mais no quadro. Quando o tamanho em espera é enorme mas ali não se negoceia nada, é só uma afirmação. Quando o volume negociado se continua a acumular num nível onde o tamanho em espera nunca parece diminuir, alguém está a repor a sua ordem tão depressa quanto lha executam.
Ler a pressão perto do último preço
Quase toda a informação útil está a poucos ticks do último preço. Mais longe, as ordens aparecem e desaparecem com demasiada facilidade para significarem muito.
Pega no perpétuo de NVDA a negociar a 182,40. Na escada vês compras finas abaixo do preço, umas centenas de unidades cada, e ofertas mais grossas de 182,45 a 182,60. À primeira vista parece baixista: mais vendedores do que compradores. Agora observa durante um minuto. Os compradores continuam a levantar a oferta de 182,45, a coluna de negociado em 182,45 cresce e, no entanto, o tamanho em espera ali nunca desce abaixo de mais ou menos a mesma quantidade. O preço não sobe, mas também não desce.
Há duas leituras possíveis, e a escada diz-te qual é a certa se esperares. Se a oferta de 182,45 finalmente se esgotar e o preço subir depressa por 182,50 e 182,60, os compradores acabaram de absorver um vendedor paciente e o caminho acima está mais livre. Se os compradores deixarem de levantar e, em vez disso, as compras abaixo do preço começarem a levar, ganhou o vendedor e é provável que o preço escorregue. O que não deves fazer é decidir nos primeiros dez segundos.
Outras coisas em que vale a pena reparar:
- Compras retiradas à medida que o preço desce em direção a elas. Ninguém quer apanhar a faca, e as descidas podem acelerar.
- Tamanho que avança. Se a melhor compra continua a melhorar um tick cada vez que é executada, há um comprador a perseguir o preço.
- Volume negociado concentrado num preço durante muito tempo. Esse preço está a ser disputado, e o lado que o ganha costuma conseguir um movimento rápido.
Níveis grandes destacados
Os destaques dão jeito porque te poupam a percorrer dezenas de linhas. Mas um nível destacado é só uma ordem grande, não uma ordem forte. As ordens grandes podem ser retiradas, como explica a lição do heatmap. Trata um destaque como uma pergunta, "o que acontece quando o preço chegar aqui?", e depois olha para a coluna de negociado quando chegar.
Erros a evitar
Somar todas as compras e todas as vendas do ecrã e comparar os totais diz-te muito pouco. As ordens a vinte ticks de distância custam pouco a colocar e raramente levam.
Ler a escada num mercado rápido sem um plano cansa e leva a cliques impulsivos. Decide antes qual o nível que te interessa e usa a escada só à volta desse nível.
Por fim, a escada não tem memória. Mostra o presente. Mantém um gráfico ao lado para saberes se estás no topo de um range, no fundo ou no meio de nada.
Experimenta no Market Open
- Abre um mercado líquido como BTC ou ETH, abre o painel do livro de ordens e muda para o separador DOM.
- Escolhe um nível destacado perto do preço e observa-o até o preço lá chegar. Anota se foi retirado, executado em parte ou totalmente atravessado.
- Compara o mesmo momento no separador Book e no gráfico, para aprenderes como o mesmo evento aparece em três vistas.
- Pratica colocar e cancelar ordens à volta desse nível na conta demo antes de o negociares com dinheiro real.
Conteúdo educativo, não é aconselhamento de investimento. No trading com alavancagem podes perder mais do que a tua margem.