VWAP e Anchored VWAP na prática
O VWAP é o preço médio que toda a gente pagou desde um ponto de partida, ponderado por quanto cada um negociou, e é uma das formas mais simples de perceber se são os compradores ou os vendedores que controlam uma sessão.
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O que o VWAP mede de facto
Cada negócio tem um preço e um tamanho. Multiplica-os, soma-os todos desde o início da sessão e divide pelo volume total. Isso é o VWAP. Um negócio de 50 BTC mexe-o muito mais do que um de 0,1 BTC, e é exatamente essa a ideia: reflete onde o dinheiro a sério mudou de mãos, e não só onde o preço por acaso tocou.
Como recomeça em cada sessão, o VWAP começa o dia colado ao preço e depois vai ficando para trás. No Market Open, o indicador VWAP recomeça todos os dias às 00:00 UTC, seja qual for o fuso horário do teu gráfico.
O VWAP como valor justo
O modelo mental útil é este: o VWAP é o preço ao qual o participante médio de hoje está empatado. Se a BTC está a 101 200 e o VWAP da sessão está em 100 400, o comprador médio de hoje está a ganhar e o vendedor médio está a perder. Os compradores têm estado por cima. Abaixo do VWAP, é o contrário.
É por isso que o preço reage muitas vezes perto dele. Os longs que compraram antes defendem-no, porque uma queda abaixo dele põe o long médio no vermelho. Os shorts veem uma subida até lá como uma segunda oportunidade de vender a valor justo. Nenhum dos grupos tem a vitória garantida, mas ambos estão atentos.
Dias de regresso à média e dias de tendência
A mesma linha comporta-se de forma muito diferente em dois tipos de dia, e a primeira tarefa é perceber em qual estás.
Num dia de rotação, o VWAP está quase plano e o preço cruza-o vezes sem conta. As esticadas muito acima são vendidas de volta em direção a ele, e as quedas muito abaixo são compradas. Nesses dias, ir contra os movimentos que se afastam do VWAP e apontar ao regresso a ele é o trade natural.
Num dia de tendência, o preço afasta-se cedo do VWAP e fica de um dos lados. O próprio VWAP começa a inclinar. Os recuos chegam perto dele e ressaltam sem fechar do outro lado. Ir contra num dia assim é a forma de as pessoas serem atropeladas, porque a esticada continua a esticar.
Algumas pistas ajudam a distingui-los:
- Quantas vezes o preço cruzou o VWAP nas primeiras horas. Muitos cruzamentos apontam para rotação; nenhum aponta para tendência.
- A inclinação da linha. Plana é equilíbrio. Uma inclinação constante é um lado a mandar.
- Como se comportam os recuos. Ressaltos limpos no VWAP apontam para tendência; atravessá-lo sem hesitar aponta para rotação.
Nenhuma destas pistas é certa a meio do dia, e alguns dias mudam de um tipo para o outro depois de uma notícia. Mantém-te flexível.
Anchored VWAP
O VWAP da sessão responde a "quem está a ganhar hoje". O Anchored VWAP responde a "quem está a ganhar desde este momento concreto". No Market Open tens duas formas de ancorar: a ferramenta de desenho Anchored VWAP (nos desenhos baseados em volume) começa o cálculo em qualquer vela em que cliques, e o indicador Anchored VWAP acrescenta linhas que começam em cada abertura UTC diária, semanal, mensal, trimestral ou anual, com bandas ±σ opcionais.
Bons sítios para ancorar:
- Um swing low ou swing high importante. Ancora no mínimo que deu início a uma tendência de subida. Enquanto o preço se mantiver acima dessa linha, quem comprou desde esse mínimo está, em média, a ganhar.
- Um evento. Ancora na vela de um grande dado macro ou, no perpétuo de uma ação, na reação a resultados. Imagina que o perpétuo de NVDA saltou de 175 para 188 depois dos resultados. Um Anchored VWAP a partir dessa vela mostra o custo médio de todos os que negociaram a reação. Um regresso lento até ele testa se esses compradores ainda acreditam.
- Uma vela de rotura. Ancora onde o preço saiu de um range. Se o preço voltar abaixo dessa linha, quem negociou a rotura está, no conjunto, a perder, e a pressão para sair pode crescer.
Não ancores em todo o lado. Duas ou três linhas a partir de momentos que importaram mesmo valem mais do que dez linhas a partir de velas ao acaso.
Limites, com honestidade
O VWAP é uma média. Descreve o passado e não faz ideia da próxima vela. Em mercados com pouca liquidez, alguns negócios grandes podem arrastá-lo. Também não te diz nada sobre porque é que o preço está onde está. Combina-o com níveis em que já confias, ou com um Fixed Range Volume Profile traçado sobre o mesmo movimento, para veres onde o volume se concentrou além de onde está a média.
Experimenta no Market Open
- Abre a BTC no gráfico de 5m, adiciona o VWAP e conta quantas vezes o preço o cruza antes do meio do dia UTC.
- Escolhe a ferramenta de desenho Anchored VWAP e clica no swing low importante mais recente. Repara onde está o preço em relação a ele.
- Define um alerta de cruzamento no VWAP para seres avisado quando o preço voltar a ele. Os alertas só disparam enquanto o Market Open estiver aberto no teu browser.
- Usa o Bar Replay em algumas sessões passadas e classifica cada uma como rotação ou tendência antes de a reproduzires.
Conteúdo educativo, não é aconselhamento de investimento. No trading com alavancagem podes perder mais do que a tua margem.