Volume Profile: onde o dinheiro foi negociado
Um volume profile é um histograma na lateral do gráfico que mostra quanto foi negociado em cada preço, o que te diz onde o mercado fez negócio a sério e onde mal parou.
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Volume no preço, não volume no tempo
As barras de volume por baixo de um gráfico respondem a "quanto se negociou nesta vela". Um volume profile responde a outra pergunta: "quanto se negociou neste preço", seja quando for. Pega em todos os negócios de um troço escolhido do gráfico, ordena-os por preço e desenha uma barra horizontal por cada linha de preço. As barras compridas são preços onde muita coisa mudou de mãos. As curtas são preços por onde o mercado passou depressa.
É parecido com um perfil TPO, mas não é igual. Um perfil TPO conta o tempo no preço, por isso uma hora sonolenta conta tanto como uma movimentada. Um volume profile conta o tamanho. Na maior parte das vezes, os dois concordam. Quando não concordam, por exemplo num nível onde o preço ficou horas com pouco volume, o volume profile costuma ser o melhor guia para saber onde se construíram posições a sério. A lição de TPO Profile trata do lado do tempo.
POC, VAH e VAL
O POC, point of control, é a linha de preço com mais volume. É onde mais contratos mudaram de mãos, por isso é um preço a partir do qual muitos traders têm posições.
A value area é a faixa à volta do POC que contém uma parte definida de todo o volume, normalmente cerca de 70 %. O topo é o VAH e o fundo é o VAL. Podes lê-la de forma simples: dentro da value area, tanto compradores como vendedores estavam contentes por negociar. Acima do VAH, os preços foram vistos como caros e, na maioria, rejeitados. Abaixo do VAL, como baratos, e também na maioria rejeitados.
Por isso, quando o preço sai da value area, a pergunta é se é aceite lá fora, com volume a acumular-se nos novos preços, ou rejeitado de volta para dentro.
Nós de alto e baixo volume
Um perfil raramente tem uma única bossa arrumada. Normalmente tem várias zonas grossas separadas por zonas finas.
- Nós de alto volume (HVN) são as zonas grossas. O mercado fez muito negócio ali, muitos traders têm posições a partir desses preços, e o preço tende a abrandar e a andar aos solavancos quando lá volta.
- Nós de baixo volume (LVN) são as zonas finas entre elas. O mercado passou por ali depressa, muitas vezes durante um movimento brusco. Quando o preço volta a um LVN, muitas vezes ou o rejeita com força ou o atravessa depressa até ao HVN seguinte.
Uma forma prática de pensar nisto: os HVN são sítios onde o preço gosta de descansar, os LVN são sítios onde não gosta de ficar.
Naked POCs
Quando uma sessão acaba, o seu POC fica para trás como nível. Se o preço não voltar a negociar lá numa sessão posterior, chama-se naked POC, e aparece no gráfico como nPOC.
Os naked POCs funcionam muitas vezes como ímanes. A ideia é que o preço mais movimentado da sessão anterior continua a ser uma referência para todos os que negociaram ali, por isso um regresso a ele é um sítio natural para esses traders se ajustarem. Isso não quer dizer que o preço tenha de lá ir, e nPOCs antigos longe do preço importam menos do que os recentes e próximos. Assim que o preço volta a negociar através dele, deixa de ser naked.
Três formas de escolher o intervalo
Um perfil só é tão útil quanto o troço de dados que lhe dás. No Market Open, o Volume Profile tem três modos.
- Session. Um perfil por sessão. Bom para criar hábitos diários: o POC, o VAH e o VAL de ontem como níveis de referência para hoje.
- Visible range. Um perfil sobre o que estiver no ecrã. Afastas o zoom e cobre semanas, aproximas e cobre algumas horas. Bom para detetar os grandes HVN e LVN num timeframe superior, mas muda sempre que fazes scroll, por isso não trates os seus níveis como fixos.
- Fixed bars. Um perfil sobre um número definido das últimas barras. Mantém-se consistente enquanto fazes scroll e avança à medida que se formam novas velas.
Volume comprado e vendido
Cada linha pode ser dividida em volume comprado e volume vendido, a mesma divisão por agressor que a lição de footprint explica: de um lado, compras a mercado a levantar ofertas; do outro, vendas a mercado a bater nas compras. Uma linha feita sobretudo de volume vendido no mínimo de um range, sem que o preço tenha descido mais, sugere que alguém absorveu essa venda com ordens limite. Uma linha feita sobretudo de volume comprado num máximo que falhou sugere o contrário.
Não leias demasiado nisto. Ao longo de uma sessão inteira, a maioria das linhas acaba bastante equilibrada, e uma linha desequilibrada só quer dizer alguma coisa num nível que já importa.
Quando o perfil é estimado
Um volume profile verdadeiro precisa de dados negócio a negócio. O Market Open constrói os perfis a partir dos dados de footprint registados onde eles existem, ou seja, desde cerca de 14 de outubro de 2026. Onde não existem, o perfil é estimado a partir das velas. Passa o rato sobre a legenda: a dica diz "Footprint data" ou "Estimated from candles".
Uma estimativa a partir das velas tem de adivinhar como o volume de cada vela se distribuiu entre o máximo e o mínimo, e que parte foi compra. A forma geral costuma estar suficientemente próxima para encontrar os grandes HVN e LVN. A linha exata do POC e a divisão entre compra e venda são menos fiáveis. Trata um perfil estimado como um esboço, e dá mais peso aos níveis tirados de dados reais de footprint.
Um exemplo prático
Imagina que a ETH passou a maior parte de ontem entre 3880 e 4010. O perfil da sessão tem o POC em 3950, o VAH em 4010 e o VAL em 3880. Há um LVN fino à volta de 4030 a 4050, deixado por um pico rápido que se desvaneceu, e um nPOC de há três dias em 3820.
Esta manhã o preço desce para 3870, logo abaixo do VAL. Vale a pena preparar dois desfechos. Se as velas seguintes voltarem acima de 3880 e o volume começar a acumular-se dentro da value area, a descida foi rejeitada, e o POC em 3950 é o alvo natural. Se o preço ficar abaixo de 3880 e o perfil começar a engrossar lá em baixo, a value area está a descer, e o nPOC em 3820 passa a ser o próximo nível óbvio.
Não tens de adivinhar qual acontece. Decide de antemão como seria cada um e depois espera.
Limites, com honestidade
O volume profile descreve onde se negociou, não porquê, nem o que vem a seguir. Em mercados com pouca liquidez, alguns negócios grandes podem criar um POC com o qual mais ninguém se importa. Os limites da sessão são uma escolha, e uma escolha diferente dá níveis diferentes. Junta o perfil a uma referência como o VWAP e aos teus próprios níveis, em vez de o usares sozinho.
Experimenta no Market Open
- Abre a ETH, vai a Indicators, categoria Order flow, e adiciona Volume Profile. Também o encontras se pesquisares Volume Profile, VPVR ou Session volume. Vê Chart tools para todas as definições.
- Define Mode para Session e Value area % para 70. Encontra as etiquetas POC, VAH e VAL de ontem.
- Ativa Naked POCs e define o número máximo para 5. Repara a que distância do preço está cada nPOC.
- Muda Mode para Visible range, afasta o zoom até algumas semanas e marca os dois HVN mais grossos e o LVN mais nítido. Depois experimenta Fixed bars e compara.
- Em Style, define Placement para Left ou Right e ajusta Width % para que o perfil não tape as velas que estás a ler. Escolhe cores de Buy e Sell volume fáceis de distinguir.
- Passa o rato sobre a legenda e confirma se estás a ver "Footprint data" ou "Estimated from candles".
- Adiciona um alerta no POC, no VAH ou no VAL, e pratica negociar à volta desses níveis na conta demo através de "Try demo" (Experimentar demo) antes de agires com dinheiro real.
Conteúdo educativo, não é aconselhamento de investimento. No trading com alavancagem podes perder mais do que a tua margem.