Estrutura de mercado à maneira do smart money
A estrutura de mercado é uma forma de ler a tendência a partir da sequência de swing highs e swing lows, e o vocabulário smart money acrescenta nomes para os sítios onde as tendências quebram, onde os traders ficam encurralados e onde é provável que o preço reaja.
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Primeiro, os swings
Tudo começa nos swings. Um swing high é um pico com preços mais baixos dos dois lados; um swing low é o contrário. Compara cada swing novo com o anterior do mesmo tipo e obténs quatro etiquetas:
- HH, máximo mais alto, e HL, mínimo mais alto: tendência de subida.
- LH, máximo mais baixo, e LL, mínimo mais baixo: tendência de descida.
Uma mistura destas, como um máximo mais alto seguido de um mínimo mais baixo, significa que a estrutura não está clara. Dizer em voz alta "não há tendência" é uma leitura válida e poupa muito dinheiro.
Os swings que contam dependem do teu timeframe. Um swing no gráfico de 1m pode nem aparecer no de 4h. Escolhe o timeframe em que negoceias e sê coerente.
BOS e CHoCH
Um BOS, break of structure (quebra de estrutura), acontece quando o preço fecha para lá do último swing na direção da tendência. Numa tendência de subida, fechar acima do último HH é um BOS. Diz que a tendência continua.
Um CHoCH, change of character (mudança de carácter), é a primeira quebra contra a tendência. Numa tendência de subida, o nível importante é o último HL, o mínimo de onde partiu o impulso mais recente. Se o preço fechar abaixo dele, isso é um CHoCH. Não prova uma inversão, mas diz que os compradores não defenderam o nível que mais importava.
A distinção é prática. Depois de um BOS procuras recuos para entrar a favor da tendência. Depois de um CHoCH deixas de dar a tendência antiga como certa e esperas para ver se o outro lado consegue fazer um BOS seu.
Inducement
IDM, inducement (indução), é o primeiro pequeno recuo dentro de uma nova perna. Parece uma entrada perfeita, por isso os traders apressados compram ali e põem o stop logo abaixo. Depois o preço muitas vezes fura esse pequeno mínimo, leva esses stops e só então chega à zona mais funda onde surge a reação verdadeira.
A lição é sobre paciência. Se vês um pequeno mínimo óbvio que toda a gente vai estar a olhar, parte do princípio de que pode ser varrido antes de o preço virar. Muitos traders esperam que o IDM seja tomado antes de pensarem numa entrada numa zona mais funda.
Order blocks
Um order block é a última vela de cor oposta antes de um movimento impulsivo que quebrou a estrutura. Num movimento de subida, é a última vela vermelha antes do forte impulso verde que fez um BOS. A ideia é que grandes compradores estavam a encher ali e, se o preço voltar a essa zona, o interesse que ficou por executar pode reagir de novo.
Os order blocks falham muitas vezes. São mais úteis quando estão no sítio certo: dentro do discount de uma perna de subida, abaixo de um inducement já varrido e alinhados com outra coisa, como um gap ou um nível.
Fair value gaps
Um FVG é um padrão de três velas em que a vela do meio se move tão depressa que o máximo da primeira vela e o mínimo da terceira não se sobrepõem. Esse espaço vazio é um intervalo de preços onde se negociou só num sentido. O preço volta muitas vezes para o preencher em parte ou por completo. Alguns gaps preenchem-se em minutos, outros ficam abertos durante semanas e outros são atravessados sem pausa.
Premium e discount
Pega na perna atual, do swing low ao swing high, e divide-a ao meio. Acima do ponto médio é premium; abaixo é discount. Exemplo: a BTC sobe de 96 000 para 102 000. O ponto médio é 99 000. Numa tendência de subida preferes comprar em discount, abaixo de 99 000, a perseguir o preço em premium perto de 102 000. Numa tendência de descida preferes vender em premium.
Isto é um filtro, não um sinal. Impede-te de comprar no topo de uma perna só porque por acaso há ali um order block.
Limites, com honestidade
Estas definições variam de trader para trader, e qualquer ferramenta que as identifique fá-lo de forma mecânica. Em mercados laterais e erráticos, CHoCH e BOS podem alternar a cada poucas velas. A maioria das zonas que desenhares não vai dar uma reação limpa. O modelo é útil porque te dá uma forma coerente de descrever o gráfico, não porque as zonas sejam mágicas.
Experimenta no Market Open
- Abre a BTC no gráfico de 15m e adiciona o Price Action Toolkit. Ativa as etiquetas de swing, BOS/CHoCH, IDM, order blocks e FVG.
- Ativa o cartão Summary opcional e lê o enviesamento, o último BOS/CHoCH, a zona mais próxima acima e abaixo, e se o preço está em premium ou em discount.
- Usa o Bar Replay, para antes de cada nova quebra e escreve se esperas um BOS ou um CHoCH a seguir.
- Adiciona um alerta sobre um sinal de Price Action num mercado que acompanhes. Os alertas só disparam enquanto o Market Open estiver aberto no teu browser.
Conteúdo educativo, não é aconselhamento de investimento. No trading com alavancagem podes perder mais do que a tua margem.