Marktstruktur auf die Smart-Money-Art
Marktstruktur ist eine Art, den Trend aus der Abfolge von Swing-Hochs und -Tiefs zu lesen. Das Smart-Money-Vokabular ergänzt Namen dafür, wo Trends brechen, wo Trader in die Falle laufen und wo der Preis wahrscheinlich reagiert.
Himbit Academy
Zuerst die Swings
Alles beginnt mit Swings. Ein Swing-Hoch ist eine Spitze mit tieferen Preisen auf beiden Seiten, ein Swing-Tief das Gegenteil. Vergleiche jeden neuen Swing mit dem vorherigen derselben Art, und du bekommst vier Labels:
- HH, Higher High (höheres Hoch), und HL, Higher Low (höheres Tief): ein Aufwärtstrend.
- LH, Lower High (tieferes Hoch), und LL, Lower Low (tieferes Tief): ein Abwärtstrend.
Eine Mischung davon, etwa ein höheres Hoch gefolgt von einem tieferen Tief, heißt, dass die Struktur unklar ist. „Kein Trend“ laut auszusprechen ist eine gültige Einschätzung und spart eine Menge Geld.
Welche Swings zählen, hängt von deinem Timeframe ab. Ein Swing im 1m-Chart taucht im 4h-Chart vielleicht gar nicht auf. Wähle den Timeframe, auf dem du tradest, und bleib dabei.
BOS und CHoCH
Ein BOS, Break of Structure (Strukturbruch), entsteht, wenn der Preis in Trendrichtung jenseits des letzten Swings schließt. In einem Aufwärtstrend ist ein Schlusskurs über dem letzten HH ein BOS. Er sagt: Der Trend geht weiter.
Ein CHoCH, Change of Character (Charakterwechsel), ist der erste Bruch gegen den Trend. In einem Aufwärtstrend ist das wichtige Niveau das letzte HL, das Tief, von dem der jüngste Schub ausging. Schließt der Preis darunter, ist das ein CHoCH. Das beweist keine Umkehr, sagt aber, dass die Käufer das Niveau, auf das es am meisten ankam, nicht verteidigt haben.
Die Unterscheidung ist praktisch. Nach einem BOS suchst du Rücksetzer, um in den Trend einzusteigen. Nach einem CHoCH hörst du auf, den alten Trend vorauszusetzen, und wartest ab, ob die andere Seite einen eigenen BOS schafft.
Inducement
IDM, Inducement (Köder), ist der erste kleine Rücksetzer innerhalb eines neuen Legs. Er sieht wie ein perfekter Einstieg aus, also kaufen frühe Trader dort und setzen ihre Stops knapp darunter. Der Preis taucht dann oft durch dieses kleine Tief, holt sich diese Stops und erreicht erst danach die tiefere Zone, an der die echte Reaktion kommt.
Die Lektion handelt von Geduld. Siehst du ein offensichtliches kleines Tief, auf das alle schauen werden, geh davon aus, dass es abgeräumt werden könnte, bevor der Preis dreht. Viele Trader warten, bis das IDM genommen ist, bevor sie einen Einstieg in einer tieferen Zone in Betracht ziehen.
Orderblöcke
Ein Orderblock ist die letzte Kerze in der Gegenfarbe vor einer impulsiven Bewegung, die die Struktur gebrochen hat. Bei einer Aufwärtsbewegung ist es die letzte rote Kerze vor dem starken grünen Schub, der einen BOS gemacht hat. Die Idee: Große Käufer wurden dort gefüllt, und wenn der Preis in diesen Bereich zurückkommt, kann noch nicht gefülltes Interesse erneut reagieren.
Orderblöcke scheitern oft. Am nützlichsten sind sie, wenn sie an der richtigen Stelle liegen: im Discount eines Aufwärts-Legs, unter einem abgeräumten Inducement und im Einklang mit etwas anderem, etwa einer Lücke oder einem Niveau.
Fair Value Gaps
Ein FVG ist ein Muster aus drei Kerzen, bei dem sich die mittlere Kerze so schnell bewegt, dass sich das Hoch der ersten und das Tief der dritten Kerze nicht überlappen. Dieser leere Raum ist ein Preisbereich, in dem einseitig gehandelt wurde. Der Preis kehrt oft zurück, um ihn teilweise oder ganz zu füllen. Manche Lücken werden in Minuten gefüllt, manche bleiben wochenlang offen, und manche werden ohne Pause durchschlagen.
Premium und Discount
Nimm das aktuelle Leg, vom Swing-Tief bis zum Swing-Hoch, und teile es in der Mitte. Über dem Mittelpunkt ist Premium, darunter Discount. Beispiel: BTC steigt von 96.000 auf 102.000. Der Mittelpunkt liegt bei 99.000. In einem Aufwärtstrend kaufst du lieber im Discount, unter 99.000, als im Premium nahe 102.000 hinterherzulaufen. In einem Abwärtstrend verkaufst du lieber im Premium.
Das ist ein Filter, kein Signal. Er hält dich davon ab, die Spitze eines Legs zu kaufen, nur weil dort zufällig ein Orderblock liegt.
Ehrliche Grenzen
Diese Definitionen unterscheiden sich von Trader zu Trader, und jedes Werkzeug, das sie beschriftet, tut das mechanisch. In unruhigen Märkten können CHoCH und BOS alle paar Kerzen hin und her springen. Die meisten Zonen, die du einzeichnest, liefern keine saubere Reaktion. Das Gerüst ist nützlich, weil es dir eine einheitliche Art gibt, den Chart zu beschreiben, nicht weil die Zonen magisch sind.
Probier es auf Market Open aus
- Öffne BTC im 15m-Chart und füge das Price Action Toolkit hinzu. Schalte die Swing-Labels, BOS/CHoCH, IDM, Orderblöcke und FVG ein.
- Schalte die optionale Übersichtskarte ein und lies den Bias, den letzten BOS/CHoCH, die nächste Zone darüber und darunter und ob der Preis im Premium oder Discount liegt.
- Nutze Bar Replay, halte vor jedem neuen Bruch an und schreib auf, ob du als Nächstes einen BOS oder einen CHoCH erwartest.
- Füge für einen Markt, den du verfolgst, einen Alarm auf ein Price-Action-Signal hinzu. Alarme lösen nur aus, solange Market Open in deinem Browser offen ist.
Lerninhalt, keine Anlageberatung. Beim Trading mit Hebel kannst du mehr als deine Margin verlieren.