Leggere una heatmap dell'order book
Una heatmap mostra dove i trader hanno piazzato ordini limite nel tempo, così puoi vedere la liquidità accumularsi, spostarsi e sparire invece di tirare a indovinare da una singola istantanea congelata del book.
Himbit Academy
Da un'istantanea a un'immagine del tempo
Un normale order book ti dice cosa c'è in attesa a ogni prezzo in questo momento. Se lo riguardi due secondi dopo i numeri sono cambiati, e di quello che c'era prima non resta traccia. La heatmap risolve il problema. Rileva il book a intervalli regolari e disegna ogni istantanea come una sottile striscia verticale, con il prezzo sull'asse verticale e il tempo che scorre da sinistra a destra. Più il colore è acceso a un certo prezzo, più size era in attesa lì in quel momento. Le candele sono disegnate sopra, così vedi dove il prezzo ha scambiato davvero rispetto a dove la gente diceva di voler scambiare.
La prima volta che la apri sembra rumore. Dalle dieci minuti. L'occhio comincia a distinguere fasce orizzontali che restano accese a lungo, ed è su quei livelli che vale la pena concentrarsi.
Come nasce un muro
Mettiamo che BTC quoti 99.400. In venti minuti si forma una fascia accesa a 100.000 sul lato ask, che poi si ispessisce. Nessun mistero. I numeri tondi raccolgono ordini di take profit dei long, nuovi ingressi short di chi pensa che 100.000 fermerà il movimento e quotazioni di market maker che amano stare dove gli altri scambieranno. Tutta quella size si impila in un'unica linea sul grafico.
Le fasce si formano anche ai bordi di un range recente, sopra un massimo evidente e attorno a livelli che hanno tenuto in precedenza durante la giornata. Un muro è semplicemente tanta gente d'accordo su un prezzo. Conta quello che fa quando il prezzo si avvicina.
Tre cose che succedono a un muro
Quando il prezzo si avvicina a una fascia accesa, di solito succede una di queste tre cose.
- Ritirato. La fascia si spegne qualche tick prima che arrivi il prezzo. La size è stata cancellata. Chi l'aveva messa non voleva essere eseguito, o ha cambiato idea.
- Assorbito. Il prezzo entra nella fascia e la vedi assottigliarsi mentre gli ordini a mercato la colpiscono. Se il prezzo si blocca mentre la fascia continua a essere colpita, qualcuno è ben contento di continuare a riempire. Se la fascia si esaurisce e il prezzo prosegue, è stata mangiata.
- Spostato. La fascia salta su o giù e resta appena davanti al prezzo. Di solito è un singolo operatore che gestisce un ordine grande e non vuole essere l'ultimo a essere eseguito.
Ognuno di questi casi ti dice qualcosa di diverso. Un muro assorbito che tiene è interesse reale. Un muro ritirato ti dice che il livello non è mai stato difeso. Un muro che continua ad arretrare è un indizio che qualcuno sta facendo pressione sul mercato senza impegnarsi davvero.
Spoofing, e perché restare diffidenti
Alcuni muri vengono piazzati senza alcuna intenzione di essere eseguiti. L'idea è far credere agli altri trader che ci sia un pavimento o un soffitto, spingerli a operare in quella direzione e poi cancellare. Si chiama spoofing. Dal grafico non puoi leggere le intenzioni di nessuno, ma certi schemi dovrebbero metterti in guardia: un ordine molto grande che compare tutto in una volta, resta a pochi tick dal prezzo e sparisce appena il prezzo arriva a tiro. Se vedi lo stesso comportamento due o tre volte in una sessione, considera quella size come decorazione.
La regola pratica è semplice. La liquidità in attesa è una dichiarazione, non una promessa. Conta solo quando qualcuno ci ha scambiato contro.
Cosa significa per supporti, resistenze e breakout
Una fascia della heatmap non rende da sola un livello un supporto o una resistenza. Diventa significativa quando il prezzo ci entra e la size viene colpita senza che il prezzo la attraversi. Quello è un compratore o un venditore reale che sta lavorando.
I breakout si leggono al contrario. Se il prezzo spinge contro una spessa fascia ask a 100.000, la mangia con volumi pesanti e la fascia sparisce, i venditori che frenavano il prezzo sono stati eseguiti. Sopra c'è meno ostacolo, e un movimento che la supera può correre. Se invece la fascia è stata ritirata prima del contatto e il prezzo la attraversa con volumi bassi, nessuno è stato battuto. Questi breakout falliscono più spesso, perché i venditori non hanno perso nessuno scontro: si sono solo fatti da parte e possono tornare.
Anche i vuoti scuri contano. Dove c'è poca size in attesa, il prezzo può muoversi in fretta, perché non c'è niente a rallentarlo.
Limiti, onestamente
La heatmap mostra solo la liquidità visibile sulle piattaforme incluse nel feed. Gli ordini iceberg mostrano una piccola parte della loro size reale. I grandi trader possono stare del tutto su altri exchange. Una heatmap può mostrarti dove sta la size evidente, ma non può dirti cosa succederà dopo. In Market Open lo storico della heatmap è registrato per BTC, ETH e SOL dal 14 ottobre 2026. Su tutti gli altri mercati la heatmap si costruisce in tempo reale dal momento in cui apri il grafico, quindi parte vuota.
Provalo su Market Open
- Apri BTC sul grafico a 1m e aggiungi il layer Order Book Heatmap.
- Segna la fascia più accesa sopra il prezzo e quella più accesa sotto. Nell'ora successiva, annota per ogni avvicinamento se la fascia è stata ritirata, assorbita o spostata.
- Scegli una fascia accesa e osserva in tempo reale il prossimo avvicinamento, senza operare. Scrivi cosa è successo prima che arrivasse il prezzo. (Bar Replay riproduce candele e indicatori ma non la heatmap, quindi questo esercizio si fa in tempo reale.)
- Se vuoi agire su quello che vedi, fai prima pratica nel conto demo con "Try demo" (Prova la demo).
Contenuto didattico, non consulenza di investimento. Con il trading a leva puoi perdere più del tuo margine.