Lire l'échelle de prix DOM
Le DOM est une échelle verticale de prix qui montre, à chaque niveau proche du marché, combien attend pour acheter, combien attend pour vendre et combien s'y est réellement traité.
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Ce que montre l'échelle
Dans Market Open, vous la trouvez dans le panneau du carnet d'ordres, sous l'onglet DOM, à côté de Book et Delta. Chaque ligne correspond à un prix. Pour chaque ligne, vous avez le volume bid posé, le volume ask posé et le volume traité à ce prix. Les niveaux avec un volume inhabituellement élevé sont surlignés pour ressortir sans que vous ayez à lire chaque chiffre. Le dernier prix traité est marqué, et une ligne centrale garde l'échelle ancrée dessus pour qu'elle ne défile pas quand le prix bouge.
Un graphique compresse tout en bougies. L'échelle fait l'inverse. Elle vous montre le prix exact où se passe l'action, un tick à la fois.
Volume posé contre volume traité
Ces deux chiffres se ressemblent mais veulent dire des choses très différentes, et les confondre est l'erreur de débutant la plus courante.
Le volume posé est une intention. Il dit : « Je suis prêt à acheter 40 contrats à ce prix si quelqu'un me les vend. » Le poser ne coûte rien, l'annuler non plus.
Le volume traité est un fait. Il dit : « 40 contrats ont changé de mains ici. » Quelqu'un a engagé de l'argent.
Quand les deux concordent, vous pouvez davantage faire confiance à l'image. Quand le volume posé est énorme mais que rien ne s'y traite, ce n'est qu'une affirmation. Quand le volume traité ne cesse de s'accumuler à un niveau où le volume posé ne semble jamais diminuer, quelqu'un recharge son ordre aussi vite qu'il est frappé.
Lire la pression autour du dernier prix
L'essentiel de l'information utile se trouve à quelques ticks du dernier prix. Plus loin, les ordres apparaissent et disparaissent trop facilement pour signifier grand-chose.
Prenez le perp NVDA qui se traite à 182,40. Sur l'échelle, vous voyez des bids minces sous le prix, quelques centaines d'unités chacun, et des offres plus épaisses de 182,45 à 182,60. À première vue, c'est baissier : plus de vendeurs que d'acheteurs. Maintenant, observez une minute. Les acheteurs ne cessent de lever l'offre à 182,45, la colonne des volumes traités à 182,45 grossit, et pourtant le volume posé à ce prix ne descend jamais sous à peu près la même quantité. Le prix ne monte pas, mais il ne baisse pas non plus.
Il y a deux lectures possibles, et l'échelle vous dira laquelle est la bonne si vous attendez. Si l'offre à 182,45 finit par s'épuiser et que le prix monte vite à travers 182,50 puis 182,60, les acheteurs viennent d'absorber un vendeur patient et le chemin au-dessus est plus dégagé. Si les acheteurs arrêtent de lever l'offre et que ce sont les bids sous le prix qui se font frapper, le vendeur a gagné et le prix va probablement glisser. Ce qu'il ne faut pas faire, c'est trancher dans les dix premières secondes.
Quelques autres points à remarquer :
- Des bids retirés à mesure que le prix descend vers eux. Personne ne veut rattraper le couteau, et les baisses peuvent accélérer.
- Du volume qui avance. Si le meilleur bid s'améliore d'un tick à chaque fois qu'il est servi, un acheteur est en train de courir après le prix.
- Du volume traité qui se concentre longtemps sur un seul prix. Ce prix est disputé, et le camp qui le remporte obtient souvent un mouvement rapide.
Surlignage des gros niveaux
Le surlignage est pratique parce qu'il vous évite de parcourir des dizaines de lignes. Mais un niveau surligné n'est qu'un gros ordre, pas un ordre solide. Les gros ordres peuvent être retirés, comme l'explique la leçon sur la heatmap. Traitez un surlignage comme une question : « que se passe-t-il quand le prix arrive ici ? », puis observez la colonne des volumes traités quand c'est le cas.
Erreurs à éviter
Additionner tous les bids et tous les asks à l'écran et comparer les totaux ne vous apprend presque rien. Les ordres à vingt ticks coûtent peu à placer et sont rarement touchés.
Lire l'échelle sur un marché rapide sans plan est épuisant et mène à des clics impulsifs. Décidez à l'avance quel niveau vous intéresse, puis n'utilisez l'échelle qu'autour de ce niveau.
Enfin, l'échelle n'a pas de mémoire. Elle montre le présent. Gardez un graphique à côté pour savoir si vous êtes en haut d'un range, en bas, ou au milieu de nulle part.
À essayer sur Market Open
- Ouvrez un marché liquide comme BTC ou ETH, ouvrez le panneau du carnet d'ordres et passez à l'onglet DOM.
- Choisissez un niveau surligné proche du prix et observez-le jusqu'à ce que le prix l'atteigne. Notez s'il a été retiré, partiellement exécuté ou entièrement traversé.
- Comparez le même moment dans l'onglet Book et sur le graphique, pour apprendre à quoi ressemble un même événement dans trois vues.
- Entraînez-vous à placer et annuler des ordres autour de ce niveau sur le compte démo avant de le trader avec de l'argent réel.
Contenu pédagogique, pas un conseil en investissement. Le trading avec effet de levier peut vous faire perdre plus que votre marge.