VWAP et Anchored VWAP en pratique
Le VWAP est le prix moyen payé par tout le monde depuis un point de départ, pondéré par les volumes échangés. C'est l'un des moyens les plus simples de savoir si les acheteurs ou les vendeurs contrôlent une séance.
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Ce que mesure vraiment le VWAP
Chaque transaction a un prix et une taille. Multipliez-les, additionnez le tout depuis le début de la séance et divisez par le volume total. C'est le VWAP. Une transaction de 50 BTC le fait bouger bien plus qu'une transaction de 0,1 BTC, et c'est tout l'intérêt : il reflète l'endroit où l'argent réel a changé de mains, pas seulement là où le prix a coté par hasard.
Comme il se réinitialise à chaque séance, le VWAP commence la journée collé au prix puis le suit avec du retard. Dans Market Open, l'indicateur VWAP se réinitialise chaque jour à 00:00 UTC, quel que soit le fuseau horaire affiché par votre graphique.
Le VWAP comme juste valeur
Le modèle mental utile est le suivant : le VWAP est le prix auquel le participant moyen du jour est à l'équilibre. Si BTC se traite à 101 200 et que le VWAP de séance est à 100 400, l'acheteur moyen du jour est en gain et le vendeur moyen est dans le rouge. Les acheteurs ont gagné. Sous le VWAP, c'est l'inverse.
C'est pour cela que le prix réagit souvent à proximité. Les longs qui ont acheté plus tôt le défendent, car une chute en dessous met le long moyen en perte. Les shorts voient un rebond jusqu'à lui comme une seconde chance de vendre à la juste valeur. Aucun des deux groupes n'est sûr de gagner, mais tous deux surveillent.
Journées de retour à la moyenne et journées de tendance
La même ligne se comporte très différemment selon deux types de journées, et la première tâche est de savoir dans lequel vous êtes.
Lors d'une journée de rotation, le VWAP est presque plat et le prix le croise encore et encore. Les extensions loin au-dessus sont revendues vers lui, et les creux loin en dessous sont rachetés. Ces jours-là, jouer contre les mouvements qui s'éloignent du VWAP en visant un retour vers lui est le trade naturel.
Lors d'une journée de tendance, le prix quitte le VWAP tôt et reste d'un seul côté. Le VWAP lui-même commence à prendre une pente. Les replis s'en approchent et rebondissent sans clôturer au travers. Jouer contre le mouvement un jour pareil, c'est comme ça qu'on se fait rouler dessus, parce que l'extension ne cesse de s'étendre.
Quelques indices vous aident à les distinguer :
- Le nombre de fois où le prix a croisé le VWAP pendant les premières heures. Beaucoup de croisements penchent vers la rotation ; aucun penche vers la tendance.
- La pente de la ligne. Plate, c'est l'équilibre. Une pente régulière, c'est un camp aux commandes.
- Le comportement des replis. Des rebonds nets sur le VWAP penchent vers la tendance ; le traverser franchement penche vers la rotation.
Rien de tout cela n'est certain à la mi-journée, et certaines journées basculent d'un type à l'autre après une news. Restez souple.
Anchored VWAP
Le VWAP de séance répond à la question « qui gagne aujourd'hui ? ». L'Anchored VWAP répond à « qui gagne depuis ce moment précis ? ». Dans Market Open, vous avez deux façons d'ancrer : l'outil de dessin Anchored VWAP (dans les dessins basés sur le volume) démarre le calcul sur n'importe quelle bougie sur laquelle vous cliquez, et l'indicateur Anchored VWAP ajoute des lignes qui partent de chaque ouverture UTC quotidienne, hebdomadaire, mensuelle, trimestrielle ou annuelle, avec des bandes ±σ en option.
De bons endroits pour ancrer :
- Un swing bas ou haut majeur. Ancrez sur le plus bas qui a lancé une tendance haussière. Tant que le prix tient au-dessus de cette ligne, les acheteurs depuis ce plus bas sont, en moyenne, en gain.
- Un événement. Ancrez sur la bougie d'une grosse publication macro ou, pour un perp action, sur une réaction aux résultats. Disons que le perp NVDA a fait un gap de 175 à 188 après ses résultats. Un Anchored VWAP depuis cette bougie montre le coût moyen de tous ceux qui ont tradé la réaction. Un lent retour vers lui teste si ces acheteurs y croient encore.
- Une bougie de cassure. Ancrez là où le prix est sorti d'un range. Si le prix repasse sous cette ligne, les traders de la cassure, pris dans leur ensemble, perdent, et la pression pour sortir peut monter.
N'ancrez pas partout. Deux ou trois lignes partant de moments qui ont vraiment compté valent mieux que dix lignes partant de bougies au hasard.
Limites honnêtes
Le VWAP est une moyenne. Il décrit le passé et ne sait rien de la bougie suivante. Sur les marchés peu liquides, quelques grosses transactions peuvent le tirer dans tous les sens. Il ne vous dit pas non plus pourquoi le prix est là où il est. Combinez-le avec des niveaux auxquels vous faites déjà confiance, ou avec un Fixed Range Volume Profile tracé sur le même mouvement, pour voir où le volume s'est concentré en plus de l'endroit où se situe la moyenne.
À essayer sur Market Open
- Ouvrez BTC en 5m, ajoutez le VWAP et comptez combien de fois le prix le croise avant le milieu de la journée UTC.
- Prenez l'outil de dessin Anchored VWAP et cliquez sur le dernier swing bas majeur. Notez où se situe le prix par rapport à lui.
- Placez une alerte de croisement sur le VWAP pour être prévenu quand le prix y revient. Les alertes ne se déclenchent que tant que Market Open reste ouvert dans votre navigateur.
- Utilisez Bar Replay sur quelques séances passées et classez chacune en rotation ou en tendance avant de la faire défiler.
Contenu pédagogique, pas un conseil en investissement. Le trading avec effet de levier peut vous faire perdre plus que votre marge.