DOM 価格ラダーの読み方
DOM は価格を縦に並べたラダーで、現在値付近の各水準について、どれだけ買いが待っているか、どれだけ売りが待っているか、そこで実際にどれだけ取引されたかを示します。
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ラダーに表示されるもの
Market Open では、オーダーブックパネルの DOM タブにあります。Book タブと Delta タブの隣です。各行が 1 つの価格です。行ごとに、そこに置かれている買いサイズ、売りサイズ、その価格で取引された出来高が表示されます。サイズが特に大きい水準はハイライトされるので、数字を 1 つずつ読まなくても目に留まります。直近の約定価格には印が付き、中央の行がラダーをその価格に固定するので、価格が動いてもラダーがスクロールして離れていくことはありません。
チャートはすべてをローソク足に圧縮します。ラダーはその逆です。動きが起きている正確な価格を、1 ティックずつ見せてくれます。
置かれているサイズと、取引された出来高
この 2 つの数字は似て見えますが意味はまったく違い、取り違えるのは初心者に最も多いミスです。
置かれているサイズは「意図」です。「誰かが売ってくれるなら、この価格で 40 枚買ってもいい」と言っているだけです。出すのも取り消すのもタダです。
取引された出来高は「事実」です。「ここで 40 枚が実際に売買された」ということです。誰かが実際にお金を投じました。
2 つが一致しているときは、その絵をより信頼できます。置かれているサイズは大きいのに何も取引されていないなら、それはただの主張です。ある水準で取引された出来高がどんどん積み上がっているのに、置かれているサイズが一向に減らないなら、誰かが叩かれるそばから注文を補充しています。
直近価格付近の圧力を読む
役に立つ情報のほとんどは、直近価格から数ティック以内にあります。離れた場所では注文が簡単に出たり消えたりするので、あまり意味がありません。
NVDA のパーペチュアルが 182.40 で取引されているとします。ラダーを見ると、価格の下には数百単位ずつの薄い買いがあり、182.45 から 182.60 にかけては厚めの売りがあります。一見すると弱気です。買い手より売り手が多いからです。ここで 1 分ほど観察します。買い手が 182.45 の売りを買い上げ続け、182.45 の約定欄は増えていくのに、そこに置かれたサイズはほぼ同じ量から減りません。価格は上がりませんが、下がりもしません。
読み方は 2 つあり、待てばラダーがどちらが正しいかを教えてくれます。182.45 の売りがついに尽きて、価格が 182.50、182.60 へと素早く上がるなら、買い手が粘り強い売り手を吸収し、上の道が開けたということです。買い手が買い上げるのをやめ、代わりに価格の下の買いが叩かれ始めたら、売り手が勝ち、価格は下に滑りやすくなります。やってはいけないのは、最初の 10 秒で判断することです。
ほかにも注目したい点があります。
- 価格が近づくと引っ込められる買い注文。誰も受け止めたがらないので、下落が加速することがあります。
- 前に出てくるサイズ。最良買い気配が約定するたびに 1 ティックずつ上がっていくなら、買い手が追いかけています。
- 1 つの価格に長時間集中する出来高。その価格は奪い合いになっていて、そこを制した側に素早い値動きが出やすくなります。
大口水準のハイライト
ハイライトは何十行もの数字を見渡す手間を省いてくれるので便利です。ただし、ハイライトされた水準は「大きい」注文であって、「強い」注文ではありません。ヒートマップのレッスンで説明したとおり、大口注文は引っ込められることがあります。ハイライトは「価格がここに来たら何が起きるか」という問いとして扱い、実際に来たら約定欄を見てください。
避けたいミス
画面上の買いと売りをすべて合計して比べても、ほとんど何もわかりません。20 ティック離れた注文は出すのが安く、めったに約定しません。
速い相場で計画なしにラダーを読むと疲れますし、衝動的なクリックにつながります。どの水準に注目するかを事前に決めて、その水準の周辺だけでラダーを使ってください。
最後に、ラダーには記憶がありません。表示するのは現在だけです。チャートを横に置いて、今がレンジの上なのか、下なのか、それとも中途半端な位置なのかを把握しておきましょう。
Market Open で試す
- BTC や ETH のような流動性の高いマーケットを開き、オーダーブックパネルを開いて DOM タブに切り替えます。
- 価格の近くにあるハイライトされた水準を 1 つ選び、価格が到達するまで観察します。それが引っ込められたか、一部約定したか、完全に抜けられたかを書き留めます。
- 同じ瞬間を Book タブとチャートでも見比べ、1 つの出来事が 3 つのビューでどう見えるかを覚えます。
- 実際のお金で取引する前に、デモ口座でその水準の周辺に注文を出したり取り消したりする練習をします。
教育目的のコンテンツであり、投資助言ではありません。レバレッジ取引では証拠金を超える損失が出ることがあります。